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界面新聞記者 | 曾令俊

界面新聞記者 | 曾令俊

今年以來，村鎮銀行合并重組加速。

據界面新聞記者梳理，從國有大行到農商行，多家銀行參與“村改分”、“村改支”，甚至“村并村”的案例也明顯增多，至今已有百余起村鎮銀行整合案例，超過去年全年總量。

不少受訪人士對界面新聞記者預測，未來一段時間，我國村鎮銀行結構性重組速度將加快，村鎮銀行數量將明顯減少。

華南某地監管人士此前告訴界面新聞記者，“高風險村鎮銀行‘村改支’是必要的，但簡單的‘一刀切’可能使一些優質村鎮銀行失去靈活性。我們應該允許經營良好的機構保留獨立法人地位，同時鼓勵優質村鎮銀行合并周邊高風險機構。”

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛在接受界面新聞記者采訪時說，監管部門鼓勵通過并購重組化解中小銀行風險，提高行業集中度和經營效率。"村改分""村改支"成為處置問題村鎮銀行的重要路徑，既能化解風險，又能優化機構布局。

合并重組案例頻現

2025年，村鎮銀行改革進入加速期。國有大行、股份制銀行、城農商銀行等參與村鎮銀行合并重組的案例頻頻出現，“減量提質”成為主線之一。

9月初，農業銀行收購廈門同安農銀村鎮銀行并將其改建為支行的方案獲監管批準，這是年內第三家參與“村改支”改革的國有大行。

同樣參與這場合并大潮中的還有工商銀行，該行于7月收購重慶璧山工銀村鎮銀行并設立支行；交通銀行也于8月獲得監管批復，同意其收購大邑交銀興民村鎮銀行，并將其改建為交通銀行成都大邑支行和成都大邑安仁支行。此外，青農商行宣布吸收合并3家村鎮銀行；內蒙古銀行收購突泉蒙銀村鎮銀行并設立分支機構。

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值得關注的是，近期“村并村”案例開始增多。8月末，貴陽云巖富民村鎮銀行吸收合并貴陽4家村鎮銀行獲批。吸收合并完成后，貴陽云巖富民村鎮銀行名稱將變更為貴陽富民村鎮銀行。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對界面新聞記者表示，與“村改支”并行的“村并村”現象，本質是同一主發起行體系內的資源整合。通過統一授信政策與風險模型，可提升區域服務效率與風險管控水平。

招聯首席研究員董希淼對界面新聞記者表示，目前，村鎮銀行結構性重組主要有四種方式：

第一種是村鎮銀行被主發起行吸收合并，改制為主發起行的分支機構；

第二種是多家村鎮銀行合并重組為一家；

第三種是村鎮銀行直接解散，實施市場化退出；

第四種是主發起行通過增持旗下村鎮銀行股份，來加強對村鎮銀行的管理和治理。

規模小、抗風險能力弱、公司治理不完善等問題是村鎮銀行被合并的主要原因。

曾剛對界面新聞記者說，村鎮銀行面臨嚴重的經營困境。多數村鎮銀行規模小、資本實力弱，在經濟下行和疫情沖擊下，不良資產率攀升，盈利能力持續下滑。許多村鎮銀行陷入虧損，資本充足率不達標，難以獨立維持正常經營。

“部分村鎮銀行受限于資本實力弱、抗風險能力不足、治理結構分散等問題，在實際經營中面臨業績下滑和風險事件增加的壓力。”一位不便具名的券商資深銀行業分析人士對界面新聞記者說，中小銀行普遍面臨盈利能力不佳、資本不足等困境，監管部門近年來對其合并重組持鼓勵態度。

薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊告訴界面新聞記者，農村中小銀行整體不良率高于行業平均，部分村鎮銀行不良率突破5%，資本充足率逼近紅線，靠自身利潤補資本幾無可能，"時間換空間"已難持續，除了破產也只有合并重組這個方式了。

鄭磊進一步對界面新聞記者分析稱，異地城商行、農商行作為主發起行，普遍存在“管不到、成本大、協同弱”的痛點；在監管評級與資本并表雙重壓力下，與其繼續輸血不如一次性吸收合并，把壞賬并到母行統一消化，同時減少一個法人監管節點。

主行經營半徑擴大

合并吸收村鎮銀行對主發起行有哪些好處？監管長期以來對城商行異地經營、設立跨省分行持審慎態度，不同程度有所限制。

“對主發起行而言，吸收合并異地村鎮銀行，可成為其突破異地經營限制的關鍵路徑。當前，城商行與農商行受監管政策制約，在異地新設分支機構時面臨較高門檻與較大難度。而通過吸收合并異地村鎮銀行這一方式，不僅能幫助其合法合規地實現跨區域經營布局，還能進一步拓展業務覆蓋范圍。”上述資深銀行業分析人士對界面新聞記者說。

以常熟銀行為例，該行發布的2025年半年報顯示，上半年實現營業收入60.62億元，同比增長10.10%，其中村鎮銀行貢獻了近四分之一的營業收入。

常熟銀行在近期對投資者調研的問答中回復道，自2022年起，已成功收購5家村鎮銀行，并于2024年完成江蘇鎮江丹徒村鎮銀行“村改支”工作。通過參與“村改支”，該行持續優化省內機構布局，推動以地級市為單元的集約化運營，進一步拓展可持續發展空間。

曾剛對界面新聞記者說，“村改支”利處顯著：一是風險化解更徹底，通過并入大型銀行，村鎮銀行的歷史包袱得到有效處置；二是服務能力提升，依托母行的資金、技術和管理優勢，能為農村地區提供更優質的金融服務；三是成本效率改善，減少重復建設和管理層級，提高運營效率。

東部某農商行部門負責人對界面新聞記者表示：“我們去年吸收合并了旗下一家村鎮銀行，最初擔心會失去本地化特色，但通過保留原團隊和推出專門信貸產品，不僅控制了風險，存貸款業務還增長了13%。”

“不良資產、案件隱患一次性納入主發起行統一撥備、統一審計，對當地金融穩定立竿見影。支行沒有那么多管理層，IT系統也可以省了，運營成本大幅下降。對于上市銀行也有好處，由村改支直接成為異地支行，要比申請新設異地支行容易很多。”鄭磊對界面新聞記者分析說。

上述分析人士對界面新聞記者說，在本地市場經營態勢良好且已構建差異化服務體系的村鎮銀行，其在業務布局與經營管理層面形成的獨特優勢，并非其他銀行可輕易復制替代。這類村鎮銀行始終扎根地方沃土，能精準洞察本地經濟結構特點，深度契合區域客戶的實際需求。

曾剛進一步分析說，弊端也存在：主要是可能削弱本土化服務特色，大銀行的標準化管理可能與村鎮個性化需求存在沖突，部分偏遠地區的金融服務可達性可能受到影響。

合并面臨的挑戰也不少

但是，“村改支“并非簡單的換招牌、改流程，而是涉及股權重構、系統對接、文化融合的系統工程。在這一過程中，多重挑戰考驗著改革者。

股權清理往往是第一只“攔路虎”，尤其是那些有民營資本參股的村鎮銀行，股權估值和退出機制成為談判焦點。“我們在處理某村鎮銀行重組時，3家小股東對資產評估結果提出異議，光談判就花了三個多月。”廣州某律師事務所合伙人此前對界面新聞記者表示，“最終通過主發起行溢價收購才達成共識。”

曾剛告訴界面新聞記者，村鎮銀行普遍存在資產質量較差的問題，不良貸款率高，部分資產難以準確估值。在合并過程中，如何公允評估和處置這些問題資產，避免向接收銀行轉移過多風險，需要復雜的盡職調查和風險評估工作。

薛洪言對界面新聞記者說，改革推進過程中面臨多重挑戰，股權結構復雜導致的利益協調難題首當其沖，非發起行股東的退出機制尚不健全；隱性不良資產的暴露與處置考驗各方協同能力；管理融合層面，原村鎮銀行與主發起行在企業文化、業務流程上的差異需要時間磨合；政策執行中存在將"風險化解"簡單等同于"機構縮減"的傾向，部分地區未建立差異化考核機制，導致涉農貸款占比不升反降等。

也有分析人士對界面新聞記者指出，村鎮銀行員工的去留問題是最直接的挑戰。大銀行通常有嚴格的用人標準和考核體系，原村鎮銀行員工在專業能力、服務理念等方面可能存在差距，如何妥善安置、培訓和考核這些員工，是改革的重要考驗。

董希淼對界面新聞記者表示，金融管理部門及相關部門應在政策上，給予中小銀行包括差別化的監管規則、稅收政策、存款準備金率等方面的政策支持。同時，對投資、管理村鎮銀行意愿較強、措施到位、風險化解成效顯著的城商行、農商行，應采取一定的激勵措施。

“改革涉及多個監管層級和部門的協調，包括監管閉門、地方政府、股東等多方利益主體，在改革方案制定、實施時間安排、風險分擔等方面需要充分溝通協調，程序復雜。”曾剛對界面新聞記者說。